El crédito bancario para el desarrollo económico de Venezuela (página 2)

En Venezuela tenemos abundancia de petróleo, gas
natural, tierras fértiles para cierto tipo de cultivos,
una amplia y rica costa, variedad de lugares con potencial
turístico, entre otras condiciones ventajosas, las cuales,
por ley económica deben ser los insumos originarios para
la producción de un primer cinturón de empresas e
industrias eficientes y competitivas nacional e
internacionalmente que hagan posible la incorporación
lógica y progresiva de empresas e industrias
complementarias, anexas, derivadas y relacionadas igualmente
eficientes y competitivas en los mercados mundiales a nuestra
cartera de empresas o como a veces se le denomina a nuestro
aparato productivo nacional. Conforme partamos de nuestras
ventajas comparativas para crear capacidad productiva adicional
para nuestra nación nos estamos garantizando una
estructura de costos de producción competitiva dado que
los insumos que la conforman los tenemos en abundancia y por ende
nos resultan más baratos que a otros
países.

El crédito bancario otorgado a empresas que no
exploten las ventajas comparativas de Venezuela, desde el punto
de vista económico, estaría siendo sub-asignado, ya
que, contribuye a desviar parte de la limitada dotación de
horas hombre, tiempo, espacio y demás recursos de la
nación hacia actividades para las cuales nuestras
condiciones no son tan buenas como las de alguna otra
nación en perjuicio de la asignación que reciben
las empresas o industrias basadas en nuestras ventajas
comparativas. Bien podríamos importar las unidades que nos
hiciera falta de aquellos bienes y servicios para cuya
producción no contamos con ventaja y concentrar los
esfuerzos de nuestro número limitado de recursos humanos y
de capital en aumentar la producción en los rubros en que
nuestra competitividad permitiría la exportación.
El crédito bancario focalizado en el desarrollo de las
empresas e industrias que insuman nuestras ventajas comparativas
es el que hace mayor bien a nuestra nación, ya que,
además de generar un crecimiento del P.I.B. resulta en un
aporte a la estructuración óptima de nuestra
economía, es decir, a su desarrollo.

El mencionado criterio para la asignación
crediticia una vez haya logrado aprovechar nuestras ventajas
comparativas iniciales de manera suficiente dará paso a la
aparición de nuevas ventajas comparativas que
surgirán como consecuencia directa o indirecta de las
primeras, así, por ejemplo la explotación de
nuestras ventajas para el turismo puede crearnos la nueva ventaja
de hacer a una mayor parte de nuestro recurso humano
bilingüe, lo cual, puede servir de base para el surgimiento
de nuevas industrias y empresas eficientes y competitivas. El rol
económico del crédito bancario para el desarrollo
de Venezuela debe ser el de estimular la explotación de
nuestras ventajas comparativas iniciales y derivadas.

En términos netos las ganancias de nuestra
nación por importar aquellos bienes y servicios que somos
ineficientes produciendo y exportar aquellos sobre los que
tenemos ventajas comparativas serían superiores que las
ganancias netas que tendríamos sub-utilizado a una parte
de nuestros trabajadores, capital, tiempo y demás recursos
en la producción desventajosa de ciertos rubros, es por
ello que, la asignación de créditos bancarios debe
concentrarse en el fomento de aquellas empresas e industrias en
las cuales reunimos ventajas para ser competitivos.

Dicho de otra manera, el crédito bancario en
Venezuela, debe financiar principalmente la formación de
competitividad en nuestra nación, respecto a la cual, La
Comisión Económica para América Latina
(CEPAL)[6] expresa "(…) se entiende por
competitividad auténtica de una economía la
capacidad de incrementar o al menos sostener su
participación en los mercados internacionales, con un alza
simultánea del nivel de vida de la población." Dice
también "…esa capacidad depende de la
incorporación de progreso tecnológico, la que, se
traduce en la introducción progresiva de nuevos procesos y
en la producción de nuevos bienes y servicios. A largo
plazo, para elevar la competitividad de una economía, es
preciso reducir lo que la separa de las mejores prácticas.
A nivel micro-económico, supone alcanzar los patrones de
eficiencia vigentes en el resto del mundo." Relacionando las
opiniones referidas de la CEPAL con las ideas que hemos venido
introduciendo en el presente ensayo es posible concluir que la
competitividad de las empresas e industrias de Venezuela es
fundamental para el desarrollo de nuestra nación, y que,
ésta primera es alcanzable en nuestro territorio
principalmente mediante el aprovechamiento de insumos que tenemos
de manera ventajosa o abundante.

Citando al economista José G. Pineda
S.[7] "…para entender el desempeño
de la economía como un todo se debe partir de la
teoría que nos explica el comportamiento de los agentes
individuales. Es lo que se denomina un estudio
micro-fundamentado…" podemos afirmar que para conseguir el
objetivo macroeconómico de desarrollar a Venezuela
utilizando al crédito bancario como instrumento de
política económica es necesario iniciar la
mencionada influencia desde los cimientos microeconómicos
de nuestra nación, es decir, debemos procurar el
financiamiento de la competitividad, eficacia y eficiencia de los
agentes individuales de la economía para que el efecto
total o agregado sea igualmente eficaz, eficiente y competitivo,
es decir, impulsor del desarrollo.

El desarrollo económico entendido de la manera
como lo define el profesor Olivier
Blanchard[8]"…el debate sobre el desarrollo
económico no sólo involucra aspectos cuantitativos
(crecimiento), sino también aspectos cualitativos (cambios
estructurales)" alude en el contexto del tema que nos ocupa en el
presente ensayo a la idea de que la estructura de una
economía desarrollada para Venezuela puede ser financiada
por el crédito bancario mediante la concentración
de la cartera crediticia en las empresas que insuman de manera
directa o indirecta los factores de producción con los que
contamos de manera ventajosa o abundante relativamente ya que los
mismos son la clave para la competitividad individual y total de
la economía.

Aspectos
cuantitativos de la relación entre el crédito
bancario y el desarrollo económico
venezolano

El crédito bancario en Venezuela se manifiesta en
forma de cifras desde varios puntos de vista tales como cartera
de crédito total en Bolívares, distribución
del crédito bancario por institución otorgante, por
destino, por monto, entre otras manifestaciones numéricas.
En cuanto al desarrollo económico venezolano es
susceptible de medición en algunas de sus cualidades
mediante las estadísticas elaboradas por el Banco Central
de Venezuela de Formación Bruta de Capital Fijo y Oferta
Global, además del Índice de Gini elaborado por la
Comisión Económica Para América Latina y El
Caribe de La Organización Mundial de Naciones
Unidas.

Para abordar con rigor la relación entre el
crédito bancario y el desarrollo económico en
Venezuela es conveniente tener presente la afirmación
realizada por el profesor Dennis R. Appleyard
[9]"La forma y el grado en los cuales el comercio
influye sobre el crecimiento y el desarrollo son complejos y con
frecuencia específicos de cada país. La naturaleza
del efecto parece variar con el grado de desarrollo, la
naturaleza del sistema económico y las condiciones del
mercado mundial…" Vinculando la mencionada cita con el
crédito bancario en el contexto en que lo hemos estado
abordando, tenemos que, el mismo tiene un efecto sobre el
desarrollo venezolano cuya forma y grado es compleja y distinto a
la de cualquier otro país del mundo.

Dada la gran complejidad que ronda a la relación
entre el crédito bancario y el desarrollo económico
en Venezuela optamos por tomar el consejo expresado para este
tipo de situaciones por el profesor Alpha C. Chiang
[10]quien explica que "…cualquier
teoría económica es necesariamente una
abstracción del mundo real. Entre otras cosas, porque la
inmensa complejidad de la economía real imposibilita
comprender a la vez todas las interrelaciones; y tampoco, para el
caso, todas estas interrelaciones son de igual importancia para
la comprensión del fenómeno económico
particular de estudio." Así, según dice "el
procedimiento más razonable es elegir lo que, según
nuestro criterio, son los factores y relaciones principales
pertinentes del problema, y enfocar la atención
sólo en estos. Esta clase de marco analítico
simplificado de forma deliberada se llama modelo
económico, puesto que, sólo es una estructura o
representación aproximada de la economía real." En
el presente ensayo nos planteamos la exposición de un
modelo económico para explicar con satisfactorios niveles
de confianza estadística los vínculos entre el
crédito bancario y el desarrollo económico en
Venezuela.

Formulación de un modelo
económico que permita relacionar los datos del
crédito bancario y los del desarrollo económico
venezolano

Según nuestro criterio el desarrollo
económico venezolano no es alcanzable salvo que coincidan
entre otras variables la acumulación de capital (conocida
como formación bruta de capital fijo), el progreso
tecnológico (el cual consideraremos como combinaciones
entre mano de obra y maquinarias más productivas o
eficientes) y la profundización financiera del
crédito bancario sobre los sectores o rubros que insumen
nuestras ventajas comparativas como país.

El incremento en la formación bruta de capital
fijo de nuestra nación se traduce en una expansión
de nuestra frontera de posibilidades de producción, es
decir, en un incremento de nuestra capacidad de producción
instalada permaneciendo constante la productividad del factor de
producción denominado capital. La forma como el
crédito bancario influye sobre esta variable es positiva y
directa, es decir, a mayor crédito bancario para la
adquisición de maquinaria y equipo mayor será la
dimensión de nuestra planta productiva y ceteris paribus
tendríamos una capacidad mayor para producir en
Venezuela.

En cuanto a la aplicación de progreso
tecnológico sobre nuestra manera de producir es razonable
considerar que la misma conlleva a un incremento de nuestra
productividad, es decir, a un aumento del número de
productos por hora o por insumo de nuestro país.
Técnicamente hablando, la aplicación de progreso
tecnológico al proceso productivo modifica favorablemente
la forma de la curva de nuestra frontera de posibilidades de
producción dotando a nuestro país de una mayor
productividad. La manera como el crédito bancario incide
sobre la variable progreso tecnológico aplicado a nuestra
producción es directa y positiva en tanto que el
financiamiento para la adquisición de capital de calidad y
no solo cantidad de capital aumenta nuestra productividad
instalada, lo cual, permite el incremento del P.I.B.
Venezolano.

Finalmente, el aumento de la profundidad financiera del
crédito bancario sobre los sectores o rubros que insumen
nuestras ventajas comparativas como país, es decir, un
mayor apalancamiento de las empresas e industrias que insumen
intensivamente aquello que es barato en nuestra nación
porque lo tenemos en abundancia expandirá la escala de
producción de las mismas, lo cual, se traducirá en
que el mercado interno venezolano será satisfecho
más rápidamente y que los excedentes de productos
disponibles para la exportación se harán mayores.
Por ejemplo, si se incrementa el grado en que la
producción de juguetes de plástico en Venezuela es
financiada por el crédito bancario, este último
estaría contribuyendo a aumentar la escala de
producción de juguetes de plástico en nuestro
país, lo cual, constituiría financiamiento al
aprovechamiento de una de nuestras ventajas comparativas
nacionales que es la abundancia de petróleo. El modo como
el crédito bancario está vinculado con la
profundidad financiera con que se financia a los sectores
económicamente ventajosos para nuestra nación es
positivo y directo, es decir, que ante aumentos en el
crédito bancario para financiar a los mencionados sectores
se incrementa la escala de producción de nuestra
nación porque la competitividad de las industrias
favorecidas les permitirá abastecer a los mercados
internacionales además de al mercado nacional.

Las tres variables expuestas como parte no omitible del
desarrollo venezolano permiten construir a el siguiente modelo Y=
F [K(C), T(C), P(C)] donde "K" representa la formación
bruta de capital fijo de Venezuela, "T" representa el progreso
tecnológico aplicado al proceso productivo venezolano y
"P" representa la profundización financiera del
crédito bancario sobre los sectores que insumen las
ventajas comparativas de nuestra nación. Leyéndose
el modelo de la manera siguiente: La función de
producción venezolana (P.I.B.) representada por la letra Y
se explica por la combinación de los efectos de K, T y P
los cuales representan la formación bruta de capital fijo,
el progreso tecnológico, la profundización
financiera y el crédito bancario respectivamente. La letra
"C" colocada entre paréntesis para todas las variables se
refiere al crédito bancario e indica que cada una de ellas
depende del crédito bancario, es decir, que éste
incide sobre la misma.

Hemos conseguido el objetivo de plantear un modelo
económico que muestra las interrelaciones más
importantes entre el crédito bancario y el desarrollo
económico venezolano. Para hacer de nuestro modelo una
expresión matemática específica que nos
permitiese trabajar con números o valores, es decir, para
definir la forma exacta del polinomio y todos los coeficientes
pertinentes al mismo requeriríamos traspasar los
límites del género literario que en la presente
ocasión nos ocupa, a saber: El Ensayo.
Correspondería a una familia de estudios sobre el
desarrollo económico venezolano la atribución de
ahondar en dicha tarea, la cual, entre otros aspectos
requeriría el contraste empírico del modelo
específico formulado y las cifras efectivas que registre
nuestra nación.

Más aún, para hacer que el modelo
planteado en el presente ensayo fuese aprovechable para
potenciales hacedores de política económica que
quisiesen utilizar al crédito bancario como un instrumento
para el desarrollo de la economía venezolana se
requeriría la ampliación del mismo desde varias
perspectivas tales como: la inclusión de los efectos de
otras variables no tomadas en cuenta en el presente modelo que
incidan de maneras no negligibles sobre la relación entre
el crédito bancario y el desarrollo económico, la
inclusión de la perspectiva temporal, es decir, incluir al
factor tiempo o dinámico el cual reflejaría los
cambios ocurridos en la forma del polinomio en distintos
períodos, y, por último, pero no menos importante
sería convertir al modelo en una estimación por
intervalos en lugar de una estimación puntual, es decir,
permitir que los efectos pronosticados mediante el modelo en
lugar de resumirse en un valor específico se materialicen
en forma de un rango de valores cuya probabilidad pueda
calcularse con niveles de confianza
estadísticos.

La primera dificultad podría abordarse de manera
práctica incorporando una variable más al modelo
que represente todo aquello no mencionado de manera
explícita en el mismo, por ejemplo, llamar "E" a todo
aquello que se desconoce pero que podría afectar al
modelo. La segunda dificultad puede resolverse mediante la
utilización de ecuaciones diferenciales y ecuaciones en
diferencia para la creación de una expresión
matemática que admita adecuadamente al tiempo como
variable. En cuanto a la última dificultad podría
superarse mediante la transformación de la
expresión matemática de la forma de estimador
puntual a la forma de estimador por intervalos.

Propuesta para la
instrumentalización del crédito bancario como
política económica para el desarrollo en
Venezuela

En aras de hacer del crédito bancario un elemento
manipulable discrecionalmente para fomentar el desarrollo
económico de Venezuela se requeriría realizar las
ampliaciones, precisiones y perfeccionamientos sugeridos al
modelo económico planteado en el presente ensayo de manera
que pudiesen predecirse con certeza estadística los
efectos de potenciales de tomas de decisiones. Adicionalmente a
ello recomendamos la modificación del procedimiento
presente en los manuales de operaciones de los bancos venezolanos
para la selección de los clientes de crédito
procurando la concentración del financiamiento en el
contexto de las ventajas comparativas de nuestra nación
en: la formación bruta de capital fijo, la
incorporación al proceso productivo del progreso
tecnológico y la profundización financiera sobre
los sectores estratégicos para nuestro país.
Procediendo de dicha manera se estaría abandonando el
análisis crediticio realizado actualmente por nuestros
bancos y reemplazándolo por el crédito
analítico, el cual, como hemos venido exponiendo aumenta
el beneficio a mediano y largo plazo tanto para las instituciones
financieras como para la nación en general.

De manera específica proponemos que cuando se
calculen los indicadores o ratios mediante los cuales los bancos
evalúan a los potenciales sujetos de crédito se
incorporen para la toma de decisiones además de razones
meramente financieras consideraciones de tipo económico
que también pueden medirse mediante cocientes, a saber: la
competitividad inherente al rubro en el cual se desenvuelve la
empresa solicitante dada la explotación o no de las
ventajas comparativas de Venezuela, la eficacia y la eficiencia
de la empresa.

Modestamente sugerimos que en el criterio que rige la
relación conocida como intermediación crediticia
que consiste en que los bancos capten fondos de los agentes
excedentarios de la economía y los presten a los agentes
deficitarios subyace una de las principales claves para el
desarrollo de la economía venezolana. Llamamos a la
reflexión sobre el mencionado tema, el cual, a fin de
cuentas define nada menos que la cantidad de bienes y servicios
que podremos consumir los venezolanos de hoy y los de las
generaciones futuras.

Conclusión

Para utilizar de manera discrecional al crédito
bancario como instrumento para el desarrollo económico de
Venezuela es preciso manipular el efecto del mismo principalmente
sobre la formación bruta de capital fijo, el progreso
tecnológico aplicado a la producción y la
profundización financiera del crédito bancario
sobre ciertos rubros productivos. Todo ello en el marco de las
implicaciones de la Ley de Ventajas Comparativas para nuestra
nación, es decir, concentrando el financiamiento sobre
aquellas empresas e industrias que insuman de manera intensiva
nuestros factores relativamente abundantes.

Bibliografía

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Autor:

Hassan Cherem Astudillo

Caracas – Venezuela

[1] Loayza, N. y Ranciere, R. (2002).
Financial Development, Financial Fragility and Growth. Working
Papers N° 145 febrero. Santiago de Chile: Banco Central de
Chile.

[2] López, A. (2003),
“Intermediación Crediticia y Actividad
Económica en Venezuela”, Serie Documentos de
Trabajo N°52, Banco Central de Venezuela.

[3] Arthur Andersen. (1999),
“Diccionario de Economía y Negocios,”
Editorial Espasa.

[4] Ricardo, David (1817), Principios de
Economía Política y Tributación,
Barcelona: Orbis.

[5] Dominick, Salvatore (2005),
“Economía Internacional”, Limusa Wiley.

[6] Hounie, Adela; Pittaluga, Lucía;
Porcile, Gabriel y Scatolin, Fabio, “La CEPAL y las
nuevas teorías del crecimiento”, Revista de la
CEPAL, N°68, agosto de 1999.

[7] Pineda S., José G.(2008)
“Macroeconomía y Petróleo”, Pearson
Prentice Hall.

[8] Blanchard Olivier; Enrri Daniel P (2000)
“Macroeconomía Teoría y Política
Económica con Aplicaciones a América
Latina”, Pearson, Prentice Hall.

[9] Appleyard Dennis R.; Alfred J. Field
(2003) “Economía Internacional”,
McGrawHill.

[10] Alpha C. Chiang; Kevin Wainwright (1984)
“Métodos Fundamentales de Economía
Matemática” McGrawHill.